Glosario

Glosario y Terminología

La Red Blockchain

La Blockchain (cadena de bloques) es un sistema de registro de información en la cual cambiar, hackear o engañar al sistema, es muy difícil o imposible. Una cadena de bloques es esencialmente un libro de contabilidad digital de transacciones que se duplica y distribuye por toda la red de sistemas informáticos de la cadena de bloques. Encripta bloques de datos (contratos inteligentes, transacciones, etc.) y luego los encadena para formar una única fuente cronológica certera de datos. Las medidas de seguridad inherentes a blockchain y su libro de contabilidad público la convierten en una tecnología muy aplicable a muchos sectores. La comunidad blockchain contribuye a la seguridad de este sistema implementando diversos mecanismos de consenso.

Ethereum Virtual Machine (EVM)

La Máquina Virtual Ethereum (EVM) es una máquina virtual descentralizada que ejecuta contratos inteligentes en la blockchain Ethereum. La EVM es una máquina virtual Turing-completa que puede ejecutar scripts utilizando una red internacional de nodos públicos. Permite a los desarrolladores construir y desplegar aplicaciones descentralizadas (dApps) en la blockchain de Ethereum. Esta máquina virtual es donde residen todas las cuentas y contratos inteligentes de Ethereum.

Finanzas Descentralizadas (DeFi)

Las Finanzas Descentralizadas (DeFi) son un sistema financiero construido sobre una red blockchain, que permite la creación de aplicaciones y servicios DeFi. Esto significa que estos servicios no están controlados por una única entidad o grupo de entidades, sino que operan de forma descentralizada. Las plataformas DeFi ofrecen una amplia gama de servicios, que incluyen, entre otros, plataformas de préstamos y empréstitos, intercambios y sistemas de pago. El objetivo de DeFi es hacer que los servicios financieros sean más accesibles y seguros mediante el uso de contratos inteligentes y tecnología blockchain.

Protocolo

Un protocolo es un conjunto de reglas y normas que rigen el funcionamiento de una plataforma o aplicación DeFi. Estos protocolos suelen ejecutarse en una red descentralizada, como una blockchain, y están diseñados para facilitar las transacciones e interacciones financieras de forma descentralizada y confiable. Muestra un amplio conjunto de normas, como la interfaz de la blockchain, la interacción de los ordenadores participantes, los tipos de datos que deben compartirse, los incentivos para los desarrolladores que participan en la red, etc.

Contrato Inteligente

Un contrato inteligente es un contrato autoejecutable en el que los términos del acuerdo entre comprador y vendedor se escriben directamente en líneas de código. El código y los acuerdos contenidos en él existen a través de una red de cadena de bloques (blockchain) distribuida. Los contratos inteligentes permiten automatizar la ejecución y el cumplimiento de los contratos, y pueden utilizarse para facilitar, verificar y hacer cumplir la negociación o el cumplimiento de un contrato. No requieren ninguna parte centralizada para funcionar, lo que los hace altamente descentralizados. Las propiedades de ser fiables, sin permisos y descentralizados convierten a los contratos inteligentes en la columna vertebral de todo el ecosistema Web3.0. Pueden utilizarse en una gran variedad de aplicaciones, como la gestión de cadenas de suministro, la gestión de transacciones financieras, el cumplimiento de acuerdos legales y la gestión de historiales médicos.

Criptomoneda

La criptomoneda es un activo digital o virtual que utiliza la criptografía para realizar transacciones financieras seguras. Es descentralizada y no controlada por ningún gobierno, banco u otra autoridad central. Las criptomonedas se basan en la tecnología de libro contable distribuido, como la cadena de bloques (blockchain), que es una base de datos distribuida segura y transparente. Las transacciones con criptomonedas se registran en la cadena de bloques, que proporciona un registro permanente e inmutable de todas las transacciones.

Bitcoin fue la primera y más conocida criptomoneda, pero ahora hay miles de otras diferentes con una amplia gama de funciones y aplicaciones. Algunos usos comunes de las criptomonedas son: realizar transacciones seguras en línea, comprar y vender bienes y servicios, y almacenar valor como un activo.

Moneda Estable (Stablecoin)

Las monedas estables son un tipo de criptomoneda diseñada para mantener un valor estable en relación con un activo específico o una cesta de activos. El tipo más común de moneda estable se vincula al valor del dólar estadounidense, pero también pueden vincularse a otros activos como el oro o una cesta de activos de criptodivisas. Algunos ejemplos de monedas estables son USDC, USDT y DAI, todas ellas vinculadas al USD.

Token

Los tokens son similares a las monedas en que se pueden utilizar como método de pago, pero tienen mucha más funcionalidad que las monedas. Los tokens se pueden utilizar para una amplia gama de propósitos, incluyendo la gobernanza democrática de un protocolo o sistema, proporcionando acceso a ciertas características o servicios, y como una forma de crear liquidez.

Mecanismo de consenso

Un mecanismo de consenso es un mecanismo tolerante a fallos que utilizan los sistemas informáticos y la blockchain para lograr un acuerdo sobre un único valor de datos o un único estado de la red entre procesos distribuidos o sistemas multiagente, como en el caso de las criptomonedas. Es muy útil para el mantenimiento de registros entre todas las funcionalidades. Actualmente, los mecanismos más comunes son Proof of Work (PoW) y Proof of Stake (PoS).

Proof of Work (PoW)

La Prueba de Trabajo (Proof of Work) es un mecanismo de consenso mediante el cual se añaden bloques a una cadena de bloques. La prueba de trabajo requiere que los mineros resuelvan complicados problemas criptográficos (o matemáticos), esto demanda grandes cantidades de energía de potentes equipos de minería para validar y agregar un bloque a la cadena. Este es un mecanismo de consenso extremadamente seguro y descentralizado, pero es notoriamente ineficiente. Es utilizado por ejemplo en el blockchain de Bitcoin y las primeras versiones de Ethereum, aunque Ethereum ha mudado a un protocolo de consenso más eficiente: ‘Proof of Stake’ en 2022.

Proof of Stake (PoS)

Frente a la elevada demanda energética de PoW, Proof of Stake (PoS) es un mecanismo de consenso actualizado que permite minar bloques de forma mucho más eficiente. PoS permite a los titulares de una criptomoneda validar nuevos bloques en la cadena de bloques correspondiente apostando su criptomoneda. Esto significa que pueden tener la oportunidad de validar un nuevo bloque si su apuesta es elegida por un algoritmo aleatorio, y serán recompensados con criptomoneda por ello. Cuanta más criptomoneda se apueste, más posibilidades tendrá el usuario de ser elegido para validar un nuevo bloque.

Mientras que PoW recompensa a aquellos que han gastado más potencia computacional para resolver un rompecabezas criptográfico, PoS recompensa a aquellos que han invertido su criptomoneda durante un periodo de tiempo más largo.

Mercado Descentralizado (DEX)

Los DEX son aplicaciones basadas en la blockchain que coordinan el comercio a gran escala de criptoactivos entre muchos usuarios a través de algoritmos automatizados, en lugar de utilizar el enfoque convencional de actuar como intermediario financiero entre compradores y vendedores. Como su nombre indica, las DEX son bolsas de criptomonedas que operan sin una autoridad central. Permiten a los usuarios intercambiar criptodivisas directamente entre sí, sin necesidad de un intermediario como una bolsa centralizada tradicional.

Creador Automático de Mercado (AMM)

Un Creador Automático de Mercado (AMM) es un tipo de algoritmo o sistema que utiliza reglas predefinidas para comprar y vender automáticamente activos en un mercado financiero. Esto elimina la necesidad de la negociación centralizada y las técnicas de creación de mercado relacionadas. El objetivo de un AMM es proporcionar liquidez al mercado mediante la compra y venta continua de activos con el fin de mantener un precio estable. Los AMM se utilizan habitualmente en las finanzas descentralizadas (DeFi) para permitir la negociación de activos en bolsas descentralizadas (DEX) sin necesidad de la tradicional conciliación basada en el libro de órdenes. Los AMM utilizan varios modelos de fijación de precios, como el modelo de producto constante o el modelo de suma constante, para determinar los precios a los que comprarán y venderán activos.

Creador de Mercado Proactivo (PMM)

Los Creadores de Mercado Proactivos (PMM) utilizan algoritmos para buscar activamente oportunidades de negociación y proporcionar liquidez al mercado, en lugar de esperar a que se coloquen las órdenes. Esto puede contribuir a crear un mercado más eficiente y líquido, reduciendo los diferenciales y mejorando la disponibilidad de activos.

Esencialmente, la diferencia entre este enfoque y el de la PMM es que el algoritmo de la PMM comprueba los precios de los activos y asigna fondos para aumentar proactivamente la liquidez cerca del precio de mercado. Un ejemplo de plataforma DeFi que utiliza un modelo PMM es DODO. En este modelo, el algoritmo PMM controla continuamente los precios de los activos y asigna fondos para aumentar proactivamente la liquidez cerca del precio de mercado. Esto puede ayudar a mejorar la eficiencia del mercado y reducir los diferenciales para los operadores.

Liquidez

La liquidez se refiere a la capacidad de las plataformas y protocolos DeFi, como las bolsas descentralizadas (DEX) y los creadores automáticos de mercado (AMM), para facilitar la compra y venta de activos sin provocar movimientos significativos de precios. Se dice que un activo con escasa oferta y/o circulación carece de liquidez. Estas plataformas y protocolos pueden utilizar diversos métodos para mejorar la liquidez, por ejemplo ofreciendo incentivos de liquidez a los creadores de mercado.

Fondo de liquidez

Un pool de liquidez es un conjunto de activos que se agrupan para proporcionar liquidez a un mercado o plataforma concretos. Los fondos de liquidez permiten la compra y venta de activos sin provocar movimientos significativos de los precios. A menudo se ofrecen incentivos o recompensas a quienes proporcionan liquidez a los fondos de liquidez (Liquidity Providers, LP). Estos incentivos pueden adoptar la forma de comisiones, tokens (tokens LP) u otras recompensas, y están diseñados para animar a los usuarios a aportar sus activos al fondo y ayudar a mantener la liquidez del mismo.

Protocolo de Préstamo

Un Protocolo de Préstamo es un protocolo de finanzas descentralizadas (DeFi) que permite el préstamo entre pares y el préstamo de activos en una red blockchain. Los protocolos de préstamo suelen utilizar contratos inteligentes para facilitar el proceso de préstamo y para hacer cumplir las condiciones de los préstamos. Permite a los prestatarios tomar prestadas criptomonedas de la plataforma y pagar intereses. Además, permite a los depositantes depositar criptomonedas en la plataforma como prestamistas para ganar intereses. Los protocolos de préstamo DeFi a menudo pueden ofrecer tipos de interés mucho más altos en comparación con las cuentas de depósito bancarias.

Préstamo Sobrecolateralizado

Un Préstamo Sobrecolateralizado es un tipo de préstamo en el que el prestatario aporta una garantía cuyo valor es superior al del propio préstamo. Esto significa que el prestamista dispone de un colchón de garantía adicional que puede embargar en caso de que el prestatario no pague el préstamo, lo que proporciona cierto grado de seguridad al prestamista. Los préstamos sobrecolateralizados se utilizan a menudo en el contexto de los préstamos de criptomoneda, en los que la garantía suele consistir en activos de criptomoneda.

Garantía

En DeFi, la garantía se refiere a los activos que se empeñan como garantía de un préstamo. La garantía se utiliza para reducir el riesgo de impago de un préstamo y para proporcionar al prestamista una forma de recuperar el valor del préstamo en caso de que el prestatario incumpla.

Agregador de Rendimiento

Un agregador de rendimientos es una plataforma DeFi que permite a los usuarios obtener rendimientos de sus activos mediante la agregación de rendimientos a través de múltiples protocolos DeFi. Los agregadores de rendimientos suelen admitir varios protocolos DeFi que ofrecen minería de liquidez u otras oportunidades de generación de rendimientos, como préstamos, apuestas y gobernanza. Los agregadores de rendimientos ayudan a los usuarios a obtener mayores rendimientos cambiando automáticamente sus fondos entre distintos protocolos para aprovechar las mejores oportunidades de rendimiento disponibles. Esto puede implicar el uso de algoritmos para supervisar continuamente los rendimientos ofrecidos por los diferentes protocolos y ajustar la asignación de fondos en consecuencia.

Oráculo

Los oráculos son un componente importante del ecosistema blockchain, ya que sirven de puente entre la blockchain y el mundo real proporcionando datos externos a los contratos inteligentes. Actúan como API en la cadena que pueden consultarse para obtener información necesaria para el funcionamiento de los contratos inteligentes, como las cotizaciones de los precios de los tokens. BoC utiliza Chainlink, una red de oráculos descentralizada de alta calificación, que hace que el protocolo sea inmune a los esquemas comunes de manipulación de precios.

Puente

Los puentes en blockchain están diseñados para conectar dos ecosistemas blockchain diferentes y facilitar la comunicación entre ellos. Al igual que un puente físico conecta dos ubicaciones físicas, un puente blockchain conecta dos redes blockchain separadas, permitiendo la transferencia de información y activos entre ellas. Los puentes de cadena de bloques pueden utilizarse para diversos fines, como permitir las transacciones entre cadenas, la interoperabilidad de datos entre cadenas y la comunicación entre cadenas de contratos inteligentes.

Organización Autónoma Descentralizada (DAO)

Una DAO es un tipo de organización digital que se gestiona mediante contratos inteligentes en una blockchain. Se trata de un sistema descentralizado, transparente y autónomo que funciona sin necesidad de una autoridad central o una estructura de gestión. Las DAO están diseñadas para ser autogestionadas y autosostenibles, con las reglas y los procesos de toma de decisiones de la organización codificados en contratos inteligentes. Los miembros de una DAO pueden participar en la toma de decisiones votando propuestas con los tokens que poseen, conocidos como tokens de gobernanza.

Tesorería de la DAO

La tesorería ayuda a la DAO a financiar el desarrollo crítico, atraer contribuyentes y hacer crecer su red incentivando y recompensando a los contribuyentes a la organización. Está gestionada por los contratos inteligentes de la DAO, que especifican las reglas sobre cómo se pueden utilizar los fondos de la tesorería y cómo se toman las decisiones sobre el uso de los fondos.

Principios de la Gestión de Tesorería:

• Mantener un horizonte temporal infinito: La tesorería debe estructurarse para existir indefinidamente (sin embargo, las tesorerías pueden disolverse en determinadas situaciones).

• Garantizar que las entradas superen a las salidas: En última instancia, los ingresos del protocolo, junto con los rendimientos de la tesorería, deben superar a los gastos.

• Diversificar: Las asignaciones de tesorería deben garantizar que los gastos críticos puedan financiarse incluso si el token del protocolo experimenta una caída significativa en su valor.

Token de Gobernanza

Un token de gobernanza es un tipo de criptomoneda o activo digital que otorga a sus titulares el derecho a participar en la gobernanza de una blockchain u otro sistema descentralizado. Los tokens de gobernanza se utilizan a menudo en organizaciones autónomas descentralizadas (DAO) y plataformas financieras descentralizadas (DeFi) para dar a sus titulares la capacidad de votar propuestas, tomar decisiones sobre la dirección de la plataforma o influir de otro modo en la gobernanza del sistema.

Rendimiento Porcentual Anual (APY)

El APY se refiere al porcentaje de rendimiento que se puede obtener de un activo o inversión en particular dentro de una plataforma o protocolo DeFi en un año. El APY dentro de las plataformas DeFi suele calcularse en función de los tipos de interés actuales del mercado para el activo en cuestión, así como de las comisiones u otros factores que puedan afectar a la rentabilidad global de la inversión. Algunos protocolos DeFi ofrecen APY más altos en determinados activos como una forma de incentivar a los usuarios a mantener y utilizar esos activos dentro de la plataforma. Es importante tener en cuenta que el APY de las plataformas DeFi puede ser volátil y cambiar rápidamente en función de las condiciones del mercado y otros factores.

Volumen

El volumen se refiere a la cantidad de un activo concreto que se comercia durante un periodo de tiempo específico, normalmente un día. En DeFi, el volumen puede ser una métrica importante para evaluar la actividad y liquidez de las plataformas y protocolos DeFi.

Quema

Quemar activos (o tokens) se refiere al proceso de destruirlos enviándolos a una dirección nula, a la que nadie puede acceder porque no se poseen las claves privadas de esa dirección. Para recibir los tokens de pago propios de un servicio dentro de la red, los usuarios deben quemar los "tokens negociables" que devengan intereses y acumulan valor. En BoC, los usuarios queman USDi cuando canjean sus monedas estables depositadas.

Emisión

En criptomoneda, la emisión es un método descentralizado que permite a un individuo crear nuevos tokens sin la participación de una autoridad central, como el gobierno o un banco. Estos tokens pueden ser tanto tokens no fungibles como criptodivisas. En BoC, los usuarios emiten USDi a través de contratos inteligentes, y se transfieren a sus carteras cuando depositan monedas estables.

Pérdida Impermanente (IL)

La pérdida impermanente es un fenómeno que puede ocurrir en las finanzas descentralizadas (DeFi) cuando un creador de mercado está proporcionando liquidez a un par de operaciones en una bolsa descentralizada (DEX).

La pérdida impermanente se produce cuando usted proporciona liquidez a un fondo de liquidez, y el valor de sus activos depositados cambia en relación a cuando los depositó. Cuanto mayores sean las fluctuaciones de los precios, más expuesto estará usted a la IL. En este caso, la pérdida significa que el valor en dólares de sus activos es menor en el momento del retiro que en el momento del depósito. El IL es el riesgo que asumen los proveedores de liquidez (LP) a cambio de las comisiones que obtienen de los fondos de liquidez. Si el IL supera las comisiones ganadas por un usuario al retirarlo, esto indica que el usuario ha sufrido un rendimiento negativo en comparación con la simple tenencia de sus tokens fuera del fondo.

Deslizamiento

En el comercio de criptomonedas, el deslizamiento se refiere a la diferencia entre el precio esperado de una operación y el precio al que se ejecuta realmente la operación. Esta diferencia puede ocurrir por una variedad de razones, incluyendo cambios en las condiciones del mercado, retrasos en la ejecución de órdenes, y la presencia de otras órdenes en el lado opuesto de la operación. El deslizamiento puede ser positivo o negativo, lo que significa que la operación puede ejecutarse a un precio mejor o peor de lo esperado.

Arbitraje

Las oportunidades de arbitraje pueden surgir cuando hay discrepancias en los precios de activos idénticos o similares en diferentes mercados. Consiste en comprar y vender dos activos relacionados en dos mercados distintos para aprovechar el diferencial de precios o tipos y obtener beneficios sin riesgo. Sin embargo, si no se tiene cuidado, esto puede acarrear pérdidas en la bóveda.

Dependencia Circular

Una dependencia circular es una relación entre dos o más módulos en la que cada módulo depende del otro u otros para funcionar correctamente. En DeFi, una dependencia circular entre dos protocolos, como "protocolo A" y "protocolo B", podría suponer un riesgo potencial para la estabilidad de los protocolos. Si el "protocolo A" invierte en el "protocolo B", y al mismo tiempo el "protocolo B" invierte en el "protocolo A", los dos protocolos dependen el uno del otro para funcionar correctamente. Si un protocolo falla, podría tener un efecto cascada en el otro, provocando un colapso potencial de ambos protocolos. Esta dependencia puede ser difícil de gestionar y aumentar el riesgo para los inversores.

Combinación DeFi Lego

La interoperabilidad es un principio clave en DeFi, y se refiere a la capacidad de diferentes protocolos y aplicaciones DeFi para trabajar juntos sin problemas. Al construir para la interoperabilidad, los desarrolladores de DeFi pueden crear un ecosistema diverso de protocolos y aplicaciones que pueden combinarse e integrarse de nuevas formas, de forma parecida a como se combinan las piezas individuales de Lego para crear estructuras más grandes y complejas.

Este concepto de construir y combinar protocolos y aplicaciones DeFi de forma modular suele denominarse "combinación DeFi Lego", porque permite a los desarrolladores tomar los bloques de construcción DeFi existentes y combinarlos de formas nuevas y creativas para crear nuevos productos y servicios. Este enfoque permite al ecosistema DeFi beneficiarse del progreso de los protocolos y aplicaciones individuales, y permite a los desarrolladores ampliar continuamente los límites de lo que es posible con las finanzas descentralizadas.

Tablero

Un tablero (dashboard) de criptodivisas es una plataforma digital a la que se puede acceder a través de un sitio web o una aplicación en un ordenador o dispositivo móvil. Le permite rastrear sus activos y cuentas de criptomonedas, monitorear sus precios históricos y valores actuales, y administrar sus activos de criptomonedas y planes financieros relacionados. La función principal de este tablero es proporcionar una visión general de sus tenencias de criptomonedas y ayudarle a tomar decisiones informadas sobre sus inversiones.

Billetera

Una billetera de criptomonedas es un monedero digital que le permite almacenar, enviar y recibir criptomonedas. Es un programa de software que interactúa con la cadena de bloques, permitiéndole gestionar sus activos digitales. Tiene una dirección pública, que es una cadena de caracteres única que representa la ubicación de su billetera en la cadena de bloques, y una clave privada, que es un código secreto que le permite acceder y gestionar sus activos digitales. Es importante mantener su clave privada en un lugar seguro y no compartirla con nadie, ya que es la única forma de acceder a su billetera y a los activos que contiene.

Interfaz de Programación de Aplicaciones (API)

API es un conjunto de reglas y protocolos que define cómo dos o más sistemas o programas de software pueden comunicarse entre sí. Las API se utilizan para permitir que un sistema acceda a la funcionalidad de otro sistema o servicio, y para que diferentes sistemas y programas de software interoperen y trabajen juntos. Las API pueden utilizarse para que desarrolladores externos accedan a determinadas funciones de un sistema o para que distintos sistemas intercambien datos e información entre sí.

Acrónimos

AMM	Automated Market Makers
PMM	Proactive Market Makers
API	Application Programming Interface
APY	Annual Percentage Yield
BoC	Bank Of Chain
DAO	Decentralized Autonomous Organization
DAPP / dApp	Decentralized Application
DeFi	Decentralized Finance
DEX	Decentralized Exchange
EVM	Ethereum Virtual Machine
FX	Foreign Exchange
KYC	Know Your Customer
LP	Liquidity Provider
PEG	Price/earnings-to-growth
PoW	Proof of Work
PoS	Proof of Stake
PoSA	Proof of Stake Authority
TVL	Total Value Locked
Tx	Transaction